这位因在全球金融危机前押注房地产崩盘闻名的投资者表示，微软、亚马逊、谷歌、甲骨文四家科技巨头的AI相关收入中，大约70%来自这两家AI初创企业；两家公司贡献上述企业云业务收入的比重高达25%至35%。

【旺旺金业讯】-史蒂夫·艾斯曼警示：人工智能热潮愈发依赖两家企业的发展前景——OpenAI与Anthropic。

这位因在全球金融危机前押注房地产崩盘闻名的投资者表示，微软、亚马逊、谷歌、甲骨文四家科技巨头的AI相关收入中，大约70%来自这两家AI初创企业；两家公司贡献上述企业云业务收入的比重高达25%至35%。

艾斯曼在CNBC节目《Fast Money》中称：“某种意义上，这些巨型科技企业的未来，本质就是押注OpenAI和Anthropic能够取得成功。”

他是播客《The Real Eisman Playbook》主持人，曾任纽伯格伯曼高级投资组合经理。他认为，最大的营收威胁或将来自中国：中国开源大模型价格优势显著，并且正在持续抢占市场份额。

“整条AI叙事逻辑的致命弱点在于……倘若Anthropic与OpenAI遭遇挫折。中国开源模型定价低得多。从我获得的信息来看，它们已经开始抢夺市场。一旦这种趋势持续，很可能引发大规模价格战，届时麻烦就来了。”

越来越多市场人士开始讨论：支撑AI热潮的巨额投入能否产生足够回报，艾斯曼的观点为这场争论增添了又一个重量级声音。

同样因《大空头》被大众熟知的投资人迈克尔·伯里观点更为悲观。伯里质疑当下及未来不少AI需求并非终端客户真实需求，他认为相当一部分需求来自循环式资金安排。

伯里知行合一，已经下场做空本轮AI行情的核心受益标的，其中包括英伟达，同时布局针对半导体板块的空头头寸。

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